第六百一十四章 把平安带到四川
次日上午，「平安集团风险化解与股权优化专题工作会」召开，七方列席。
国资委分管产权管理局、财务监督与业绩考核、上市公司国有股权、股权投资的李副书记主持会议，还来了一位分管政策法规、法律风险的黄副主任。
负责金融机构国有股权准入的财政金融司也来了一位副司长。
证监会，中央汇金列席。
此外便是平安的三方股东：马明哲、深国资、陈学兵。
这次国资入股平安，官方的定调就如标题，要守住不发生系统性金融风险的底线，同时保持金融机构市场化经营的活力。
之所以要定这个调子，就是要把事情拉到系统性风险管理的层面上来，一是给国资委一个入股平安的理由，打消股东疑虑；二是方便从金融风险的角度与汇丰谈判。
防范系统性风险，正如荷比卢三国打算用这个理由强制拆分富通一般。
昨天的私下谈话是从情理的角度让马明哲理解，而这场会议，则是告诉马明哲：你必须理解。
会上决议了几个事项：
一、成立「富通风险资产处置专项工作组」，平安为主体，长征资本负责欧洲渠道对接，商务部配合审批，60天内做出框架协议，三季度完成交割。
二、确定公司治理与股东权利边界。
定增完成后，汇金派驻1名财务监事，深投控派驻1名非执行董事，陈学兵方提名1名非执行董事，三名派驻人员的表决权限定在：百亿级以上境外投资、大额境外资产处置、年度海外投资预算三类事项。
其余日常经营、人事任免、产品设计基本由现有管理层负责。
三、港股股权优化，即与汇丰谈判的问题，还有港股吸筹问题。
汇金列席代表拿出了执行思路：
A股定增计划与港股股权吸纳双线并行。
汇丰近期在港股市场略有减持，但仍持有平安H股16.78%，作为财务投资者长期不参与治理，汇金出面与汇丰谈判，分批次协议受让部分H股，优化外资持股比例，提升股权稳定性。
陈学兵顺势提出可以在平安H股市场配合汇金的股权优化节奏，拿出一些吸筹方案。
汇金一向是信任陈总的，认可了这个意见。
李副书记当场拍板，汇金牵头，长征配合，分步优化H股股权，分6个月实施，尽量不扰动市场。
这个会，马总开得可谓十分不爽利。
因为国资持股的上限没定。
他提出既然国资要收购汇丰股权，内地定增的计划就应该定低一些，坚持国资合计持股不要超过15%，也就是说除开深国资已经持有的股权，本次国资委增持不要超过9%，应该先进行港股增持，再讨论境内增发的事项。
可领导们并未同意，只是让马总顾全大局。
上午会议没有讨论出定增结果，下午便由周副局长主持，和平安接着谈。
开完会出来的时候，马总看着陈总的眼神是非常不爽了。
可是陈总面对周副局长下午参会的邀请，只是笑着说还有点事，便转身离去，深藏功与名。
马总咬牙切齿。
……
给乔秘书打电话，约了一下时间，下午四点去拜访了一下领导，汇报最近在海外的战绩和收购过程。
领导已经卸下了一些管理工作，时间较为清闲，听陈学兵聊了许久，很高兴。
快离开的时候，领导说以后的事情不必担心，他已经在一些领导心中挂了号，很关心他的发展。
陈学兵心中有数，感谢告辞。
领导即使今年要退了，以后还是要常来拜访汇报的，这不仅是情谊和应尽的礼数，也是他人品的见证。
到了这个位置，他做了什么，很多人都看得见。
他还年轻，前途无限，不会限制在某一届领导的大旗下，但仍要时刻记得人家给他的帮助。
所谓和哪个领导交往甚密，派系之说，都是无谓之谈，他不是政界人士，也无心参与政治，他只是在找渠道做自己的事，时间长了，大家都会明白。
……
晚上，开了一天会的马总主动打来了电话，要见个面。
陈总倒也干脆，直接给了酒店房间号。
总统套房。
马明哲进来时，任颖已经泡好了茶。
马总直接在会客厅沙发坐下，推开了任颖递来的茶，开口就是兴师问罪。
“陈总，你也是做民营！民营走到今天，不容易！听说你和联想老柳关系还不错？你就非要当这颗耗子屎？”
这话有几分背景。
联想柳总，是号召“要市场不要行政干预”的先锋，也是因为这种态度，被众多民营企业主追捧为教父。
陈学兵听到这话却不由嗤笑。
当初马明哲在平安内部的讲话他不是没听到风声。
不是鼓吹自己是混合所有制，看不起民营么？怎么现在又要往民营上靠了？
他转而让任颖从冰箱拿来一瓶啤酒。
“不喝茶，就喝点啤的，实在不行，白的我也有。”
马明哲一愣，随即意识到陈学兵这是要掌握谈话，按照他的节奏来，要不喝点什么，今天的谈话就进行不下去。
他缓了缓情绪，拿起面前的啤酒，仰头喝了一口。
气氛也就安静下来。
陈学兵又递过去一根烟，这才开口道：“国资委今天也不算霸王硬上弓吧，H股股权变动，他们要怎么和汇丰谈判，本来也不需要你们同意，二级市场吸筹，也不关你们的事，反而能帮平安拉升股价，挽回市场颓势。”
“不关我们事？”马明哲又有点火了：“那国资股权比例上限呢？总要有个限制吧？先把300亿的内资增发比例定下来，然后又去港股拿股权，吸筹，那最终持股比例要到多少？30%？你现在也是平安股东，难不成就想着把平安搞成国企？！”
他今天和国资委谈判不顺利，转头来找陈学兵，也是因为这个原因。
陈学兵也是平安股东了。
大家心里都清楚，平安真的国有化，对日后的发展绝对不利。
且不说体制僵化的问题，以后的海外收购，包括陈学兵推行的海外置换计划，都会因为这层身份而受影响。
况且如果真的在国资限制上走不通，他就不得不考虑和陈学兵交换利益的问题，把陈学兵掌握的股权绑在他这条船上。
利益关系是实时动态变化着的，之前打得头破血流的敌人，明天也可以成为紧密合作的盟友。
他昨天已经从陈学兵的话里听出陈学兵有所图谋，现在就是来探个底。
陈学兵却摆了摆手，反问道：“国资委要的就是低价入股，要的是2800亿市值的平安，接下来港股市场吸筹，本来就会抬升港股股价，进一步影响A股股价，你现在不先把定增方案定下来，难不成等平安价格上来了，国资委再去买贵的？”
马明哲喉咙堵住了。
这就是个死结。
陈学兵似看穿了他的心思，笑道：“未必是死结。”
马明哲没说话，静听下文。
“国资委入股平安，必须保证国有资产保值增值这个底线，赔钱的事没人敢拍板，能赚钱的事反而好推进，而现在实际操作者只有中央汇金一家，那就好办，我和汇金的二级市场投资部门合作很长时间了，他们也比较相信我的判断，所以港股那边股权拿得多也没关系，我帮你推进一件事：汇金在港股拿下的筹码，不跟A股定增一样绑定三年限制期，只按国资内部规则走半年静默期，之后逐年有序减持，三年之内，汇金加深国资的国有股东持股合计压回20%以内。”
陈学兵这话一出，马明哲陷入了思考。
大家斗了这么久了，他对长征的情况也比较了解，那支3G产业基金如何绑定了社保和汇金，他有所耳闻。
思索良久，他提出最终条件：“我可以退一步，同意按照市价9折在A股定增200亿，但是你要和我一起去说服国资委，把你说的「阶段性持股、锁定期满后有序退出」这条，写进定增补充协议里。”
“可以。”陈学兵干脆答应。
马明哲这才靠在沙发上，静等陈学兵提出条件。
陈学兵笑了笑不疾不徐道：“我旗下的股安建设已经进入IPO筹备期，我要平安出资30亿，以基石投资者的身份认购股安建设20%股份，推进平安险资与股安建设进行「地产+基建」的全方位合作。”
“30亿，20%股份？那就是150亿估值了？”马明哲干笑一声，“陈总，你胃口可真大，你的公司有多少固定资产？流动资金有多少？”
“平安入股之前，资产加流动资金，我会补足100亿，还有几个谈妥的项目，前景都不错，你可以找人来评估，只要平安和我合作顺利，上市之后，市值不会低于200亿，你不会不相信我的市场运作能力吧。”陈学兵淡淡说道。
马明哲想了想，决定不纠结这个市值的问题，100亿资产+现金，加上陈学兵这块招牌，就值150亿。
如果非要纠结实际价值的话，那就不值得陈学兵作为一个交换条件了。
毕竟只是投资20%而已，不是把公司买下来。
他转而问道：“合作顺利？怎么个合作法？”
“平安首期拿出400-500亿险资合作股安的地产项目，我们给5.8%的年化，半年一次付息。”
陈学兵这话一出，马明哲吓了一跳。
“我们用于不动产投资的金额总共不到600亿，你想把我们吸干？你野心太大了！我们不可能只投你一家不动产吧！”
陈学兵给的价格不算低。
平安的险资资金成本大概2.5%-3.5%，只要跑赢4%就有利差，他们首批试点的基建债权项目也就5.5%-6.2%的利率，5.5%利率是稳赚。
但绝对不可能全投到一家公司里，这是风险控制问题。
陈学兵却笑道：“你们的权益类投资还有400多亿吧，还有固定收益项目，四千多亿，占比过高了，合规范围之内，可以抽一部分过来，房地产市场是整体向好的。”
平安有多少钱，之前他只是有个模糊判断，现在他已经查得很清楚了。
2006年，平安险资总收入817亿。
2007年，1009亿。
今年肯定要超过千亿。
保险板块总可运用险资合计超过5000亿。
险资规则他当然也知道。
这5000亿里，大部分是只能用于存款和国债这种无风险渠道的，也是险资的压舱石，这个没有强制最低比例，行业普遍维持在70%–85%之间。
70%以上，基本就由保险公司自己灵活决策了。
而平安用于这部分的钱达到了80%，也就是4000亿。
剩下的一千亿，一部分在不动产，一部分在股票和基金，而且这些钱目前大部分是流转当中的，平安手里不会剩多少，他想让平安投给他400-500亿，就得从可挪动的资金里抠。
已经投入不动产的部分短期是没法挪出来的，但股票基金仓位是可以挪，存款也可以挪一部分。
这些钱挪到不动产投资里来，那么不动产总投资增大到千亿级以上，也就不存在全投到一家公司里的问题。
马明哲却坚定摇头：“投你这么多，风险太大，5.5%的利率，不值得我们冒这个险。”
大量资金投入同一家公司风险会倍增，那么这个利率的账又要重新算了。
其实以陈学兵的首富身份和资产规模，风险相较其他杂牌房企来说是要低很多的，如果在合理范围内合作，比如一两百亿之间，他会一口答应。
但是陈学兵胃口太大了，四五百亿的数字压在谁身上都是风险极大的。
陈学兵循循善诱：“马总，你要算清楚账，我让平安进来当基石投资者，股安赚的钱本来也有平安一部分，你知道我投资的项目有多少人想参与？多少人想追着我投资？有我帮平安赚钱，这20%股权的收益不会低于利息收益。”
马明哲哼了一声：“追着你投资，那是股市！现在谈的是房市！”
陈学兵轻笑：“房市收益也不低，我们在四川的项目，快建快卖，ROI（投资回报率）不低于50%。”
四川的项目，整体利润当然没有这么高。
但是ROI是按投入的实际资金算的，他实际投进去的钱不到30亿，中间是供应商和银行的资金杠杆在运作，除开这部分资金成本和税收，他的利润也有15亿以上。
马明哲一愣。
但他随即想到，去年房市行情确实有一轮大涨。
还真是，让陈学兵给赶上了。
股安在房地产的消息他也知道，确实是快建快卖，卖出的周期正好就在大涨那段行情内，赶得巧巧的。
看着陈学兵自信的神情，他不禁犹疑。
这人……在投资方面，真有这么神？做什么都能挣钱？
最了解一个人的不是朋友，而是对手。
马明哲和陈学兵做了一段时间的对手，收集了陈学兵太多资料，此时细细想着陈学兵的房地产投资，实在是太神了，这完全不亚于他在金融领域的投资啊！
把这般神一样的对手化为队友，会让人感觉天地顿宽，轻松不少。
他的防备有些松懈了。
但他思索良久，还是摇头：“我们没有合作先例，按照我们的风控原则，也不可能一次性投资这么多。”
陈学兵知道这事很难谈，沉思了一会，他忽然想到什么，开口道：“那这样吧，我们先合作一个低风险项目，成都青白江要建个物流园，30亿左右，政府正在引资，承诺给建设方兜底回购，正常利润不低于15%，我们在四川有一批肯垫资的低价供应商，利润会更高一些，我有把握半年内建成，让政府招商回款，平安先拿出15亿，我们把这个项目做起来，如何？”
马明哲一听，皱了皱眉头。
怎么一开口天差地别的？
15亿？
这又太小了吧？
陈学兵看穿了他的心思，笑道：“成渝一小时经济圈，是我在重庆的时候运作的项目，这个项目做好了，后续还有很多交通方面的大项目可以入手，这只是个开始。”
马明哲的脸色这才舒展开来：“可以，你要这么合作，那就简单了，什么时候去看项目？”
“五一节后吧，十号左右。”
“好，我会安排人过去。”马明哲干脆道。
陈学兵嘴角微微扬起，心里有一块大石头落地。
十号，把平安的人带到四川。
重建，这下有钱了。